Siden historien synes å gjenta seg, kanskje vi kunne lære noe om den aktuelle mulige resesjonen ved å studere dette landets lavkonjunktur historie.
Jeg jobber med investeringer, så er jeg spesielt opptatt av nedgangstider, fordi de kan ha en svært negativ innvirkning på investering konto verdier. Jeg kommer til å se på resesjonen historie med særlig fokus på hvordan hver lavkonjunktur påvirket Dow Industrials Stock Index. Jeg har Dow Index data tilbake til 1930, så vi vil starte der.
La oss først vurdere Dow Industrials-indeksen fra 1930 gjennom 1945.
Denne perioden startet med den store depresjonen. Vi kjenner alle den effekten depresjonen hadde på lager verdier. Dow mistet over 88% av sin verdi mellom 1929 og 1933. Det gjorde en fin returen etter depresjon. Det økte 345% i løpet av de neste 4 årene. Vi vil se det er et tema i nedgangstider / utvidelse syklus. Resesjoner er relativt kort og kan være svært voldelig mot investorer i aksjemarkedet. Utvidelsen periode etter resesjoner er mye lengre og historisk ganske bra.
En ting du må være ekstremt oppmerksomme på. Tall og prosenter kan bedra. Jeg bare nevnte at indeksen mistet 88 prosent, men da fikk 345%. Høres ut som du har gjort opp alle dine tap og deretter noen. Ikke helt.
Den skitne lille hemmeligheten til tap på fordring er dette: Hvis du mister 50% av porteføljen din, må du gjøre 100% bare for å bryte enda. Dette er en stygg liten faktum, men la oss se på det i det virkelige liv. Hvis du hadde $ 100.000 og tapte 50%, ville du sitte igjen med bare $ 50.000. Hvor mye har du å tjene på $ 50 000 for å komme tilbake til selv? Du må tjene ytterligere $ 50.000. Dette er 100% av hva du har for øyeblikket. Du mistet 50% og må få 100% bare for å bryte enda.
La oss sette dette i det virkelige liv. I 1929 Dow hadde en topp på rundt 380 og i 1933 et lavt på ca 48. Dette er en 88% reduksjon i verdi. I løpet av de neste 4 årene gikk det 48-187. Dette er en 345% økning. Høres ut som du har gjort opp 88% tap og deretter noen. Dessverre har bare fått tilbake litt over halvparten av det du har mistet. Dette er også et tilbakevendende tema. Når en resesjon tar store biter ut av porteføljen etter, tar det normalt mange år bare for å bryte selv igjen. Ikke for å komme foran meg, men Nasdaq har bare fått tilbake omtrent halvparten av hva den tapt under siste lavkonjunktur. Og dette er 7 år senere! Dow og S & P 500 tok ca 6 år å endelig bryte selv. Den slags tidsperioder som kreves for å gjenopprette definitivt gjøre studiet av resesjonen historien verdt.
Nå som noen av ryggen grunnarbeidet er ferdig kan se på de neste 15 årene, fra 1945 gjennom 1960. I 1955 Dow endelig kom tilbake til der den var før den store depresjonen. Dette var en veldig lang 25 år lange ventetiden. Tenk de stakkars pensjonister som pensjonert før depresjon og aldri igjen gjenvant sitt opprinnelige porteføljeverdien!
Husk de siste 15 årene var det meste ned da sidelengs (1930 gjennom 1945). Dette neste 15 års periode (1945-1960) hadde svært milde resesjoner med det verste bare forårsaker en 15% nedgang i Dow. Samlet fikk Dow 267% over disse 15 årene. Dette er veldig bra belønning for et minimum av risiko. Dette leder oss til de neste 15 årene, 1960 til 1975.
Den 15 år syklusen er definitivt i kraft. De siste 15 årene var svært tamme ennå hadde en fin avkastning. Disse 15 årene var ikke for finte av hjertet. Gain var svært lite i perioden, men volatiliteten var morderen. Perioden startet med en fantastisk 75% gevinst, men ga alt tilbake ved slutten. De recessionary periodene var svært voldelig. Belønningen tilgjengelig i dette markedet var mye mindre enn risikoen. Det ville vært nesten umulig å være en kjøp og hold investor og har bodd med markedet.
Så langt hadde vi en 15 års periode som var fryktelig (1930-1945), en som var veldig hyggelig (1945-1960), deretter en annen fryktelig ett (1960-1975). Uten å se fremover, kan vi gjette at neste 15 års periode ville være en annen fin en. Markedet befestet de siste 15 årene og bør være klar til å gå videre igjen.
Denne perioden begynte med en 6 års fortsatt konsolidering (går sidelengs), men når det ble gjort konsolidere, flyttet det opp veldig fint. Det flyttet fra rundt 800 i '82 til 2800 innen 1990. Dette representerer en 250% økning i perioden. Det volatilitet for perioden var ganske tamme, i hvert fall hvis du ser på volatiliteten skyldes lavkonjunktur. Den største pullback i verdi var '81 til '82 resesjon som var ca 18%. Det var en stor pullback i august '87 på ca 30%, men ble ikke forårsaket av resesjon, og tok ikke så lang tid å bli gjenvunnet, alt i alt en veldig fruktbare 15 år.
Dette ville føre meg til å tro at de neste 15 årene (1990-2005) ville være stormende igjen som markedet trenger for å fordøye sine gevinster.
Rullen markedet hadde går fortsatt for første halvdel av denne perioden. Det fikk 300% på bare åtte år. Dette var mer i første halvdel enn de andre fått i hele sin 15 års periode. Dette gikk ikke upåaktet hen imidlertid, og markedet umiddelbart tok tilbake et sunt 35% gjennom neste recessionary periode. Det tok til midten av veien gjennom 2006 for å endelig komme tilbake til selv fra oppturer sett i '99. Når dette ble oppnådd, men Dow bare fortsatte å gå. Det utvidet sine gevinster gjennom utvidelse perioden, treffe nye høyder igjen.
Dette bringer oss til i dag. Det er mye snakk om i begynnelsen av annen resesjon. Vi er på slutten av en periode som skulle ha vist konsolidering, men i stedet hadde et stort oppløpet. Dette oppløpet var ikke uten betydelig volatilitet. Vi har nettopp brutt en langsiktig støtte linje. Jeg har trukket støtte linjer gjennom årene etter resesjoner og hadde du solgt da den støtte linjen ble brutt, ville du ha blitt spart mye sorg i neste lavkonjunktur.
Oppsummert vil jeg si at resesjonen historie poeng til vår neste lavkonjunktur forårsaker kaos på Dow. Når blir neste resesjonen være eller er vi allerede i den? Jeg har dekket dette dilemmaet i en annen artikkel. Personlig tror jeg vi allerede i den. Jeg tror Dow bare brøt støtte og har et stort potensial til å fortsette nedover.
Repossession
Relaterte innlegg:
- USAs økonomiske nedgangstider Historie Den gamle ordtaket "Historien gjentas ikke alltid selv, men ...
- Tilbakeslag? eller depresjon? lavkonjunktur? Eller depresjon? Hva er forskjellen mellom en resesjon og ...
- Nedgangstider, dens årsaker og effekter Det har vært mye tid vi hører om ...
- Forvitring USA Resesjon 2009 Hva er nedgangstider, er det lavkonjunktur kjent som ...
- Nedgangstider Definisjon Det finnes ingen enkel Recession DefinitionIf du ikke vet ...
Relaterte innlegg brakt til deg av enda et Related Posts Plugin .
