Depuis l'histoire semble se répéter, nous pourrions apprendre quelque chose sur la récession actuelle possible en étudiant l'histoire de ce pays la récession.
Je travaille avec des investissements, donc je suis particulièrement préoccupé par la récession, car ils peuvent avoir un impact très négatif sur les valeurs du compte de placement. Je vais regarder l'histoire récession avec un accent particulier sur la façon dont chaque récession affecté le Dow Industrials Stock Index. J'ai Dow données de l'indice de 1930, nous allons donc commencer par là.
Je connais depuis un certain temps que le marché évolue dans environ 15 cycles par an. Le marché monte depuis 15 ans semble donc aller sur le côté pour les 15 prochaines années. motif de consolidation de cette croissance, puis arrive fréquemment à travers l'histoire.
Considérons d'abord l'indice Dow Industrials de 1930 à 1945.
Cette période a commencé avec la grande dépression. Nous connaissons tous les effets de la dépression a sur les valeurs des stocks. Le Dow a perdu plus de 88% de sa valeur entre 1929 et 1933. Il a fait un rebond de Nice après la dépression. Il a augmenté de 345% au cours des 4 prochaines années. Nous allons voir qu'il ya un thème dans la récession cycle d'expansion /. Les récessions sont relativement courtes et peuvent être très violents pour les investisseurs dans le marché boursier. La période d'expansion à la suite des récessions sont beaucoup plus longs et historiquement très bonne.
Une chose dont vous avez besoin d'être extrêmement conscient. Les chiffres et les pourcentages peuvent être trompeurs. Je viens de mentionner que l'indice a perdu 88 pour cent, mais a ensuite acquis 345%. On dirait que vous faites toutes vos pertes et puis certains. Pas tout à fait.
Le sale petit secret à des pertes d'investissement est la suivante: si vous perdez 50% de votre portefeuille, vous avez besoin de faire 100% juste pour le seuil de rentabilité. C'est un fait vilain petit, mais regardons les choses dans la vie réelle. Si vous aviez 100.000 dollars et a perdu 50%, vous seriez gauche avec seulement 50.000 dollars. Comment avez-vous tirer de vos 50.000 dollars pour revenir à même? Vous devez gagner un autre montant de 50.000. C'est 100% de ce que vous avez actuellement. Vous avez perdu 50% et doit gagner 100% juste pour le seuil de rentabilité.
Mettons cela dans la vie réelle. En 1929, le Dow avait une forte d'environ 380 en 1933 et un creux d'environ 48. Il s'agit d'une diminution de 88% en valeur. Au cours des 4 prochaines années, passée de 48 à 187. Il s'agit d'une augmentation de 345%. On dirait que vous faites jusqu'à la perte de 88% et même plus. Malheureusement, vous avez seulement regagné un peu plus de la moitié de ce que vous avez perdu. C'est également un thème récurrent. Lorsque la récession se mord énorme de la valeur des portefeuilles, il faut habituellement de nombreuses années que le seuil de rentabilité à nouveau. Ne pas aller de l'avant de moi-même, mais le Nasdaq a recouvré environ la moitié seulement de ce qu'il a perdu au cours de la dernière récession. Et cela est de 7 ans plus tard! Le Dow et le S & P 500 a pris environ 6 ans pour finalement le seuil de rentabilité. Le genre de périodes de temps nécessaire pour récupérer définitivement faire l'étude de l'histoire de la récession la peine.
Maintenant que quelques-uns des travaux de base arrière est complète Regardons les 15 prochaines années, de 1945 à 1960. En 1955, le Dow finalement repris à l'endroit où elle était avant la grande dépression. Ce fut une très longue attente 25 ans. Imaginez les retraités pauvres, qui pris sa retraite avant la dépression et ne plus jamais retrouvé leur valeur du portefeuille d'origine!
Rappelez-vous les 15 dernières années ont été principalement vers le bas puis le côté (1930 à 1945). Cette période des 15 prochaines années (1945 à 1960) avait récessions très doux avec le pire ne provoquant une chute de 15% dans le Dow. Dans l'ensemble, le Dow a gagné 267% sur ces 15 ans. Cette récompense est très bonne pour un montant minimum de risques. Cela nous amène à des 15 prochaines années, 1960 à 1975.
Le cycle de 15 ans est définitivement en vigueur. Les 15 dernières années ont été très cultivé encore eu un bon retour. Ces 15 ans ont été non pas pour la feinte de cœur. Gain a été très peu sur la période, mais la volatilité a été meurtrier. La période a commencé avec un gain de 75% merveilleuse, mais lui a donné tous de retour d'ici la fin. Les périodes de récession ont été très violents. La récompense disponibles dans ce marché était beaucoup plus faible que le risque. Il aurait été presque impossible d'être un buy and hold investisseurs et qui ont séjourné avec le marché.
Jusqu'à présent, nous avons eu une période de 15 ans qui a été horrible (1930 à 1945), qui a été très gentil (1945 à 1960), puis une autre horrible (1960 à 1975). Sans l'avenir, on pourrait deviner que la prochaine période de 15 toute l'année serait une autre belle. Le marché consolidée au cours des 15 dernières années et devrait être prêt à aller de l'avant à nouveau.
Cette période a commencé avec un 6 années de consolidation continue (aller sur le côté), mais quand il a été fait la consolidation, il est passé très bien. Il est passé de près de 800 en 82 à 2800 en 1990. Cela représente une augmentation de 250% pour la période. La volatilité de la période a été assez modérée, du moins si vous regardez la volatilité causée par la récession. Le plus grand recul de la valeur a été la récession '81 '82 qui était à environ 18%. Il ya eu un recul important en août '87 d'environ 30%, mais n'a pas été causé par la récession et n'a pas pris autant de temps pour être repris; dans l'ensemble de 15 très fructueuse ans.
Cela me porte à croire que les 15 prochaines années (1990 à 2005) serait à nouveau tumultueuse que le marché a besoin de digérer ses gains.
Le déploiement sur le marché a continué va pour la première moitié de cette période. Il a gagné 300% en seulement 8 ans. C'était plus dans la première moitié que les autres acquise dans leur ensemble une période de 15 ans. Cela ne va pas inaperçu cependant, et le marché a repris rapidement un environnement sain 35% par le biais de la prochaine période de récession. Il a fallu attendre à mi-chemin en 2006 pour finalement revenir à même de les sommets atteints en 99. Une fois que ceci a été réalisé, cependant, le Dow tout simplement continué. Il a étendu ses gains grâce à la période d'expansion, atteignant de nouveaux sommets une fois de plus.
Cela nous amène à aujourd'hui. On parle beaucoup sur le début d'une autre récession. Nous sommes à la fin d'une période qui aurait dû faire preuve de consolidation, mais avait une autre course importante place. Cette course jusqu'à ne fut pas sans la volatilité importante. Nous venons tout juste cassé une ligne de soutien à long terme. J'ai dessiné des lignes de soutien au cours des années suivantes récessions et si vous aviez vendu lorsque la ligne de soutien a été brisé, vous auriez été sauvé beaucoup de chagrin au cours de la prochaine récession.
En résumé, je dirais que les points de l'histoire de la récession à notre prochaine récession fait des ravages sur le Dow. Quand la récession prochaine ou sommes-nous déjà en elle? J'ai abordé ce dilemme dans un autre article. Personnellement, je pense que nous sommes déjà en elle. Je crois que le Dow vient de se casser le soutien et a beaucoup de potentiel pour continuer à la baisse.
Reprise de possession
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