Δεδομένου ότι η ιστορία μοιάζει να επαναλαμβάνεται, ίσως θα μπορούσαμε να μάθουμε κάτι σχετικά με την τρέχουσα πιθανή ύφεση, μελετώντας την ιστορία ύφεσης αυτής της χώρας.
Δουλεύω με επενδύσεις, έτσι είμαι ιδιαίτερα με οικονομικές υφέσεις, επειδή μπορεί να έχει πολύ αρνητικές επιπτώσεις στις αξίες επενδυτικό λογαριασμό. Πάω να εξετάσουμε την ιστορία ύφεση, με ιδιαίτερη έμφαση στο πώς κάθε ύφεση έπληξε τον Dow Industrials Stock Index. Έχω Dow δεδομένα Δείκτης πίσω στο 1930, οπότε θα ξεκινήσει εκεί.
Έχω γνωστό εδώ και αρκετό καιρό ότι η αγορά κινείται σε περίπου 15 κύκλους έτους. Η αγορά ανεβαίνει για 15 χρόνια, στη συνέχεια, φαίνεται να πηγαίνει προς τα πλάγια για τα επόμενα 15 χρόνια. Η ανάπτυξη αυτή και, στη συνέχεια, σχέδιο εξυγίανσης που συμβαίνει συχνά μέσα από την ιστορία έξω.
Η περίοδος αυτή ξεκίνησε με τη Μεγάλη Ύφεση. Όλοι γνωρίζουμε την επίδραση της κατάθλιψης είχαν για τις αξίες των αποθεμάτων. Ο Dow έχασε πάνω από 88% της αξίας της μεταξύ 1929 και 1933. Έκανε μια ωραία ανάκαμψη μετά την ύφεση. Αύξησε 345% τα επόμενα 4 χρόνια. Θα δούμε ότι υπάρχει ένα θέμα κατά την ύφεση του / κύκλο επέκτασης. Ύφεσης είναι σχετικά μικρή και μπορεί να είναι πολύ βίαιη για τους επενδυτές στο χρηματιστήριο. Η περίοδος επέκτασης ακόλουθες ύφεσης είναι πολύ μακρύτερα και ιστορικά αρκετά καλή.
Ένα πράγμα που πρέπει να είναι εξαιρετικά γνωρίζει. Οι αριθμοί και τα ποσοστά μπορεί να απατούν. Μόλις ανέφερα ότι ο δείκτης έχασε 88 τοις εκατό, αλλά στη συνέχεια κέρδισε 345%. Ακούγεται σαν έχετε έτοιμα όλα τα χαμένα σας και στη συνέχεια κάποιες. Δεν είναι αρκετά.
Το βρώμικο μικρό μυστικό για ζημίες σε επενδύσεις, είναι το εξής: αν χάσετε το 50% του χαρτοφυλακίου σας, θα πρέπει να κάνετε το 100% μόνο για να σπάσει ακόμη. Αυτή είναι μια άσχημη λίγο πραγματικότητα, αλλά ας το δει κανείς στην πραγματική ζωή. Εάν είχατε $ 100.000 και έχασε το 50%, θα πρέπει να μείνει μόνο με $ 50.000. Πόσο έχετε να κερδίσετε σε $ 50.000 σας για να πάρει πίσω ακόμα; Θα πρέπει να κερδίσει άλλα $ 50.000. Αυτό είναι το 100% του τι έχετε αυτήν την περίοδο. Χάσατε το 50% και πρέπει να αποκτήσει το 100% μόνο για να σπάσει ακόμη.
Ας τεθούν αυτά σε πραγματική ζωή. Το 1929 ο Dow είχε ένα μέγιστο επίπεδο περίπου 380 και το 1933 στο χαμηλότερο επίπεδο των περίπου 48. Αυτό είναι ένα 88% μείωσης της αξίας. Κατά τη διάρκεια των επόμενων 4 ετών πήγε 48 έως 187. Αυτό είναι ένα 345% αύξηση. Ακούγεται σαν έχετε κάνει μέχρι το 88% των ζημιών και στη συνέχεια κάποιες. Δυστυχώς έχετε μόνο κερδίσει πίσω λίγο περισσότερο από το μισό από αυτό που χάνεται. Αυτό είναι επίσης ένα θέμα που επανέρχεται. Όταν μια υποχώρηση παίρνει τεράστιες μπουκιές από τις αξίες του χαρτοφυλακίου, που συνήθως διαρκεί πολλά χρόνια μόνο και μόνο για να σπάσει ακόμα και πάλι. Δεν έχει να πάρει μπροστά από τον εαυτό μου, αλλά ο Nasdaq έχει μόνο ανέκτησε περίπου το μισό από αυτό που έχασε κατά τη διάρκεια της τελευταίας ύφεσης. Και αυτό είναι 7 χρόνια αργότερα! Ο Dow και S & P 500 πήρε περίπου 6 χρόνια για να σπάσει επιτέλους ακόμα. Το είδος των χρονικών περιόδων που απαιτούνται για να ανακτήσει σίγουρα κάνει τη μελέτη της ιστορίας, ενώ αξίζει ύφεση.
Τώρα που μερικά από τα πίσω επίγεια εργασία έχει ολοκληρωθεί αφήνει να δούμε τα επόμενα 15 χρόνια, από το 1945 μέσω του 1960. Το 1955 ο δείκτης Dow τελικά πήρε πίσω όπου ήταν πριν από τη Μεγάλη Ύφεση. Αυτή ήταν μια πολύ μεγάλη 25 χρόνια αναμονής. Φανταστείτε οι φτωχοί συνταξιούχοι που συνταξιοδοτήθηκαν πριν από την κατάθλιψη και ποτέ δεν ανέκτησε και πάλι αρχική αξία του χαρτοφυλακίου τους!
Θυμηθείτε τα τελευταία 15 χρόνια ήταν κυρίως κάτω από έπειτα πλαγίως (1930 μέσω του 1945). Αυτό το επόμενο χρονικό διάστημα 15 χρόνων (1945 με 1960) ήταν πολύ ήπια ύφεση με τη χειρότερη προκαλώντας μόνο 15% πτώση του Dow. Συνολικά, ο Dow κέρδισε 267% πάνω από αυτά τα 15 χρόνια. Αυτό είναι πολύ καλή ανταμοιβή για ένα ελάχιστο ποσό των κινδύνων. Αυτό μας οδηγεί να τα επόμενα 15 χρόνια, 1960 - 1975.
Τα 15 χρόνια του κύκλου είναι σίγουρα το αποτέλεσμα. Τα τελευταία 15 χρόνια ήταν πολύ ήμερο ακόμα είχε ένα ωραίο επιστροφή. Αυτά τα 15 χρόνια δεν ήταν για την προσποίηση της καρδιάς. Κέρδος ήταν πολύ λίγο κατά τη διάρκεια της περιόδου, αλλά μεταβλητότητα ήταν δολοφόνος. Η περίοδος ξεκίνησε με ένα υπέροχο κέρδος 75%, αλλά της έδωσε όλα τα πίσω μέχρι το τέλος. Οι περίοδοι ύφεσης ήταν πολύ βίαιη. Η ανταμοιβή διατίθενται στην αγορά αυτή ήταν κατά πολύ μικρότερος από τον κίνδυνο. Θα ήταν σχεδόν αδύνατο να είναι μια αγοράζουν και να κατέχουν επενδυτές και έχουν διαμείνει με την αγορά.
Μέχρι στιγμής, είχαμε 15 περίοδο που ήταν φρικτή (1930 μέσω του 1945), ένα που ήταν πολύ ωραία (1945 μέσω του 1960), στη συνέχεια, ένα άλλο φρικτό μία (1960 μέσω του 1975). Χωρίς τις μελλοντικές εξελίξεις, θα μπορούσαμε να υποθέσει ότι τα επόμενα 15 χρόνια χρονικό διάστημα θα είναι ένα άλλο ωραίο ένα. Η αγορά εδραιωθεί κατά τα τελευταία 15 χρόνια και θα πρέπει να είναι έτοιμη να προχωρήσει και πάλι.
Η περίοδος αυτή ξεκίνησε με 6 χρόνια συνεχούς ενοποίησης (πηγαίνοντας προς τα πλάγια), αλλά όταν έγινε ενοποίηση, αυτό ανέβηκε πολύ όμορφα. Θα μετακινηθούν από περίπου 800 το '82 έως το 2800 μέχρι το 1990. Αυτό αντιστοιχεί σε 250% αύξηση για την περίοδο. Η αστάθεια της περιόδου ήταν αρκετά πειθήνιοι, τουλάχιστον αν δει κανείς την αστάθεια που προκαλείται από την ύφεση. Η μεγαλύτερη pullback σε αξία ήταν το '81 με '82 ύφεση, η οποία ήταν περίπου 18%. Υπήρχε μια μεγάλη pullback τον Αύγουστο του '87 του 30% περίπου, αλλά δεν προκλήθηκε από την ύφεση, και δεν έλαβε τόσο πολύ να επανακτηθεί? όλα σε όλους μια πολύ εποικοδομητική και 15 χρόνια.
Αυτό θα με κάνουν να πιστεύω ότι τα επόμενα 15 χρόνια (1990 με 2005) θα είναι θυελλώδεις και πάλι καθώς η αγορά χρειάζεται να αφομοιώσει τα κέρδη της.
Η ζαριά η αγορά είχε πηγαίνει συνέχισε για το πρώτο εξάμηνο της περιόδου αυτής. Κέρδισε 300% μέσα σε μόλις 8 χρόνια. Αυτό ήταν περισσότερο μέσα στο πρώτο εξάμηνο από τους άλλους που αποκτήθηκε από όλη την περίοδο 15 χρόνων τους. Αυτό δεν πάει un-παρατηρήσει όμως, και η αγορά αμέσως πήρε και πάλι ένα υγιές 35% μέσα στην επόμενη ύφεση της περιόδου. Πήρε μέχρι τον τρόπο τα μέσα έως το 2006 για να πάρει τελικά πίσω ακόμα και από τα υψηλά δει το '99. Μόλις αυτό επιτεύχθηκε, ωστόσο, ο Dow απλά συνεχίζαμε. Επέκτεινε τα κέρδη της μέσω της περιόδου επέκτασης, το χτύπημα νέα υψηλά επίπεδα για μια ακόμη φορά.
Αυτό μας φέρνει στο σήμερα. Γίνεται πολύς λόγος για την αρχή μιας άλλης ύφεσης. Είμαστε στο τέλος μιας περιόδου που θα έπρεπε να δείξει εξυγίανση, αλλά, αντίθετα, είχε μια άλλη μεγάλη τρέξει επάνω. Αυτό το διάστημα μέχρι δεν ήταν χωρίς σημαντική μεταβλητότητα. Έχουμε σπάσει μόνο μια μακροπρόθεσμη γραμμή στήριξης. Έχω που γραμμές υποστήριξης μέσω των ετών μετά υφέσεις και είχε πωληθεί σας όταν η γραμμή στήριξης ήταν σπασμένα, θα είχαν σωθεί πολλή θλίψη κατά την επόμενη ύφεση.
Εν ολίγοις, θα έλεγα ότι τα σημεία ιστορίας ύφεση στην επόμενη ύφεση μας προκαλώντας όλεθρο στην Dow. Πότε θα τα επόμενα ύφεση να είναι ή είμαστε ήδη σε αυτό; Έχω καλύψει αυτό το δίλημμα σε άλλο άρθρο. Προσωπικά, νομίζω ότι είμαστε ήδη σε αυτό. Πιστεύω ότι η Dow έσπασε μόνο υποστήριξη και έχει πολλές δυνατότητες να συνεχίσει προς τα κάτω.
Ανάκτηση
Σχετικές θέσεις:
- ΗΠΑ Ιστορία ύφεση Οικονομικής Το παλιό ρητό «Η ιστορία δεν επαναλαμβάνεται πάντα η ίδια, αλλά ...
- Ύφεση; ή κατάθλιψη; ύφεση; Ή κατάθλιψη; Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα σε ύφεση και ...
- Η ύφεση, τις αιτίες και συνέπειες Έχει περάσει πολύ χρόνο ακούμε ...
- Διάβρωση Ηνωμένες Πολιτείες ύφεση 2009 Ποια είναι η ύφεση, η ύφεση είναι γνωστό ως ...
- Η ύφεση Ορισμός Δεν υπάρχει καμία ύφεση απλή DefinitionIf δεν ξέρεις ...
Σχετικές θέσεις έφερε σε σας από ένα ακόμη Σχετικές Θέσεις Plugin .
