Da historien synes at gentage sig selv, måske kunne vi lære noget om den aktuelle mulige recession ved at studere dette lands recession historie.
Jeg arbejder med investeringer, så jeg er især bekymret med recessioner, fordi de kan have en meget negativ indvirkning på investeringerne konto værdier. Jeg har tænkt mig at se på recession historie med særlig fokus på, hvordan hver recession påvirkede Dow Industrials Stock Index. Jeg har Dow Index data tilbage til 1930, så vi vil starte der.
Jeg har kendt i nogen tid, at markedet bevæger sig i ca 15 år cykler. Markedet går op for 15 år derefter synes at gå sidelæns for de næste 15 år. Denne vækst og derefter konsolidering mønster sker ofte gennem ud historie.
Lad os først overveje Dow Industrials-indekset fra 1930 gennem 1945.
Denne periode startede med den store depression. Vi kender alle den virkning depressionen havde på lager værdier. Dow mistede over 88% af sin værdi mellem 1929 og 1933. Det gjorde en flot rebound efter depression. Det steg 345% i løbet af de næste 4 år. Vi vil se, at der er et tema i recession / ekspansion cyklus. Recessioner er forholdsvis korte og kan være meget voldsomme for investorerne på aktiemarkedet. Udvidelsen perioden efter recessioner er meget længere og historisk ret god.
En ting du skal være ekstremt opmærksomme på. Tal og procenter kan snyde. Jeg har lige nævnes, at indekset tabte 88 procent, men så fik 345%. Lyder som du har lavet alle dine tab og derefter ca. Ikke helt.
Det beskidte lille hemmelighed til investeringstabene er dette: hvis du mister 50% af din portefølje, skal du gøre 100% bare for at break-even. Dette er en grim lille kendsgerning, men lad os se på det i det virkelige liv. Hvis du havde $ 100.000 og mistet 50%, ville du stå tilbage med kun $ 50.000. Hvor meget har du for at tjene på dine $ 50.000 til at komme tilbage til endnu? Du er nødt til at tjene endnu $ 50.000. Dette er 100% af hvad du har i øjeblikket. Du tabte 50% og skal vinde 100% bare for at break-even.
Lad os sætte det i det virkelige liv. I 1929 Dow havde en høj på ca 380 og i 1933 var nede på omkring 48. Dette er en 88% reduktion i værdi. Over de næste 4 år gik det fra 48 til 187. Dette er en 345% stigning. Lyder som du har foretaget op de 88% tab og derefter ca. Desværre har du kun fået tilbage lidt over halvdelen af, hvad du tabt. Dette er også et tilbagevendende tema. Når en recession gør sig store bidder ud af porteføljen værdier, det normalt tager mange år bare for at bryde selv igen. Ikke at komme foran mig, men Nasdaq har kun genvundet omkring halvdelen af, hvad det tabte i løbet af den sidste recession. Og det er 7 år senere! Dow og S & P 500 tog ca 6 år for endelig at bryde endnu. Den slags perioder skal inddrive afgjort gøre studiet af den økonomiske afmatning historie værd.
Nu da nogle af ryggen jorden arbejde er færdigt skal vi se på de næste 15 år, fra 1945 gennem 1960. I 1955 Dow endelig kom tilbage til der, hvor det var før den store depression. Det var en meget lang 25 år vente. Forestil dig den fattige pensionister, der blev pensioneret før depressionen og aldrig igen genvandt deres oprindelige portefølje værdi!
De 15 års cyklus er afgjort i kraft. De sidste 15 år var meget tam endnu havde en dejlig afkast. Disse 15 år var ikke til finte af hjertet. Gain var meget lidt i løbet af perioden, men volatiliteten var morderen. Perioden startede ud med en vidunderlig 75% gevinst, men gav det hele tilbage ved udgangen. Den nedadgående perioder var meget voldsomme. Belønningen til rådighed på dette marked var langt mindre end risikoen. Det ville have været næsten umuligt at være en køber og hold investor og har opholdt sig med markedet.
Hidtil havde vi en 15-årig periode, var forfærdelig (1930 gennem 1945), en, der var meget rart (1945 gennem 1960), derefter en anden forfærdelig en (1960 gennem 1975). Uden at se fremad, kan vi gætte på, at det næste 15 år periode vil være en anden hyggelig sig. Markedet konsolideres i løbet af de seneste 15 år og bør være parat til at gå videre igen.
Denne periode begyndte med en 6 år fortsat konsolidering (går sidelæns), men når det blev gjort for at konsolidere, flyttede sig meget pænt. Det flyttede fra omkring 800 i '82 til 2800 i 1990. Dette svarer til en 250% stigning i perioden. Volatiliteten for perioden var temmelig tam, i hvert fald hvis man ser på de store udsving som følge af recessionen. Den største pullback i værdi var '81 til '82 recession, som var omkring 18%. Der var en stor pullback i august '87 på omkring 30%, men var ikke forårsaget af recession og ikke tage så lang tid at blive overtaget, alt i alt en meget frugtbar 15 år.
Dette ville føre mig til at tro, at de næste 15 år (1990 gennem 2005) ville være tumultagtige igen som markedets behov for at fordøje sin gevinst.
Udbredelsen på markedet havde at gå fortsatte de første halvdel af denne periode. Det fik 300% på kun 8 år. Det var mere i første halvdel end de andre gjort i hele deres 15 års periode. Dette gik ikke un-mærkede dog, og markedet hurtigt tog tilbage et sundt 35% gennem de næste recessionstider periode. Det tog indtil midten igennem 2006 til endelig at komme tilbage til selv fra højdepunkter set i '99. Når dette var opnået, dog Dow bare holdes i gang. Den har udvidet gevinster gennem ekspansion periode, slår nye højder igen.
Dette bringer os til i dag. Der er meget snak omkring begyndelsen af anden recession. Vi ved udgangen af en periode, der skulle have vist konsolidering, men i stedet havde endnu en stor løbe op. Dette løber op var ikke uden store udsving. Vi har netop slået en langsigtet støtte linje. Jeg har tegnet støtte linjer gennem årene efter kriser og havde du solgt, når støtten linjen blev brudt, ville du have været sparet en masse sorg løbet af de næste recession.
Tilbagetagelse
Relaterede stillinger:
- USA økonomisk recession Historie Det gamle ordsprog "Historien er ikke altid gentage sig, men ...
- Recession? eller Depression? recession? Eller depression? Hvad er forskellen mellem en recession og ...
- Recession, dens årsager og effekter Det har været en masse tid vi hører om ...
- Vejrforhold USA Recession 2009 Hvad er Recession, recession er kendt som ...
- Recession Definition Der er ingen enkel Recession DefinitionIf du ikke kender ...
Relaterede stillinger bringes til dig af Endnu en stillinger Plugin .
